本字幕由TME AI技术生成 华泰证券策略研究发布报告称 中美科技股估值在过去两年分化显著 AI发展水平或是关键 deepseek具有低成本 高性能优势 引发行业对资本开支 应用场景等讨论 或推动投资者重新评估中国科技企业的技术潜力 进而催化中美科技股价值重估 二零二五年春节期间 出行消费和跨境游数据回暖 消费市场活力显著提升 美联储一月暂停降息 美国对加 末 中三国关税落地 海外宏观不确定性仍较高 展望后市 港股市场或维持震荡格局 建议投资者沿盈利预期变化调仓 一增配互联网与科技硬件 把握科技股价值重估机会 二 适当增配受益于春节消费回暖的大众消费 三 盈利预期稳健的红利标的仍可作为底仓